杠杆使交易者能够以较小的前期投入交易更大价值的合约。这不仅提高了资金使用效率，还允许交易者在无需额外资金的情况下增加投资敞口。虽然杠杆可以放大交易收益，但也要理解，杠杆同样会放大潜在损失。

在美国，大多数投资者禁止使用保证金进行加密货币现货交易，但衍生品为投资者提供了杠杆交易的另一种途径。

欧易OKX_全球顶尖数字货币交易平台，下载并注册欧易，免费领取6万元数字货币盲盒奖励

欧易OKX注册地址1：https://www.okx.com/join/68692950

欧易OKX注册地址2：https://ouxyi.club/join/68692950

币安（Binance）注册地址：https://accounts.binance.com/register?ref=872459087

本文将介绍利用杠杆交易衍生品的基础知识，以及其相关的优势和风险。

了解期货保证金

在期货交易中，主要有两种保证金：初始保证金和维持保证金。

• - 初始保证金：初始保证金是你必须存入的金额，以开启期货合约的头寸。通常情况下，交易所会设定期货合约的初始保证金金额。然而，期货佣金商（FCM）可能要求你存入超过初始保证金要求的额外资金。
• - 维持保证金：维持保证金或维持保证金要求（MMR）是指你在任何时候保持一个未平仓头寸所需的最低资金。如果你的余额低于维持保证金，你的头寸可能会被平仓。维持保证金通常低于初始保证金，但具体金额会根据交易所设定而有所不同。

如果初始保证金是你开仓所需的资金，维持保证金则是你保持头寸所需的资金。如果你想避免被平仓，需要关注账户价值的波动，这取决于你持有的期货合约价格的变动，并确保其高于维持保证金。此外，开启期货头寸时需记住，你并不拥有标的资产，所提供的保证金也不是定金。

举例说明

假设你以$25,000的入仓价格开了10份Nano Bitcoin期货合约的多头头寸。由于一份Nano Bitcoin期货合约相当于0.01个比特币，你购买的10份合约的市场价值（或名义价值）为$2,500。

在这个例子中，经纪商要求初始保证金为市场价值的33%，维持保证金为30%。因此，这个头寸的初始保证金为$825，维持保证金为$750。

现在假设比特币价格从$25,000降至$23,000。你的10份Nano合约中，比特币价格下降$2,000将导致多头头寸的未平仓盈亏（OTE）减少$200，使你的初始$825减少到$625，低于维持保证金，这意味着你的头寸会部分被平仓，两个合约会被自动平仓。

为什么会平仓两个合约？将剩余的$625除以初始保证金（33%），得到平仓后的市场价值，为$1,894。将其除以比特币价格（$23,000）和Nano合约的0.01大小，结果约为8.2。然而，没有小数合约，因此平仓两个合约，而不是约1.8个。

你需要关注账户余额，确保其不低于维持保证金，否则可能会被平仓。

杠杆交易加密货币

由于上述风险，杠杆交易并不适合所有人。事实上，许多国家对经纪商、交易所和其他金融服务公司有规定，要求他们遵守谁可以进行杠杆交易以及哪些资产可以进行这种交易的规则和法规。

在美国，大多数投资者禁止使用杠杆进行加密货币现货交易。然而，交易者仍可以通过其他方式在使用杠杆的情况下获得加密货币的敞口，最常见的是交易加密货币衍生品，如期货和期权。期货合约是指在未来某一日期以设定价格买卖资产的协议。期权合约则赋予你买卖资产的权利，而不是事先锁定决定。根据你的期货佣金商（FCM）支持的产品，你可能有能力以杠杆交易比特币或以太坊等加密货币的期货和期权合约。

虽然杠杆交易可以提供更高的购买力和更高的回报，但也要记住，它同样会放大潜在损失并增加头寸风险。在交易前，应了解市场以及与所提供杠杆相关的条款和条件。