43
什么是比特币 ETF？它是如何运作的？
“ETF” 代表交易所交易基金。你可以把它看成一个装有一堆资金的篮子——而在这个名词下指的是比特币或与其价格密切相关的某种资产。然后，这个篮子在证券交易所交易，就像普通的股票一样。
所以，你完全不需要购买实际的比特币且弄清楚怎么安全地存储它，而是可以直接购买此ETF 的股份。当比特币的价格上涨时，你的 ETF 股份的价值也会随之上涨，反之亦然。在本篇文章中，我们会阐述什么是比特币 ETF、它的运作方式、它的优点和缺点以及加密 ETF 的未来。
欧易OKX_全球顶尖数字货币交易平台，下载并注册欧易，免费领取6万元数字货币盲盒奖励
欧易OKX注册1：https://www.okx.com/join/68692950
欧易OKX注册2：https://www.cnouyi.group/zh-hans/join/68692950
币安（Binance）注册：https://accounts.binance.com/register?ref=872459087
什么是比特币 ETF？
比特币交易所交易基金 (ETF) 是一种旨在跟踪比特币价格的金融产品。它使投资者无需直接购买、存储或管理加密货币就可了解比特币的价格走势。比特币 ETF 在传统证券交易所交易，因此可以通过常规的经纪账户进行交易。
例如，iShares Bitcoin Trust (IBIT)是著名的比特币 ETF 之一，其管理资产 (AUM) 约为 554.4 亿美元。同样，Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)持有约 199.8 亿美元的资产。
比特币 ETF 是如何运作的？
比特币 ETF 是通过跟踪比特币的市场价格来运作的。当你投资比特币 ETF 时，你实际购买的是代表比特币价值的基金份额。该基金可能持有实际的比特币（如现货 ETF），或利用期货合约等金融工具来复制比特币的表现。
例如，富达智源比特币基金（FBTC）旨在让投资者了解BTC的每日价格走势。投资者可以通过传统的经纪账户买卖FBTC的股份。
比特币 ETF 的类型
比特币期货 ETF
比特币期货 ETF 投资于 BTC 期货合约，而不是直接持有加密货币。简而言之，“期货合约是一种在未来特定日期以预定价格买入或卖出比特币的协议”。
这些 ETF 旨在追踪比特币的预期未来价格，有时会导致 ETF 的价值与比特币的当前市场价格出现差异。
其中一个例子是ProShares 比特币策略 ETF（BITO），它是美国首批批准的比特币期货 ETF 之一，它通过在芝加哥商品交易所（CME）交易的期货合约为投资者提供比特币投资机会。
现货比特币ETF
现货比特币 ETF则持有实际的比特币，旨在密切反映加密货币的当前市场价格。投资现货 ETF 可以直接了解比特币的价格走势，而无需投资者管理数字钱包或处理加密货币交易所。
iShares Bitcoin Trust (IBIT) 就是现货比特币 ETF 的一个例子，它管理着大量资产，为投资者提供了一种直接获得比特币投资的方式。
比特币 ETF 的优势
便捷
比特币 ETF 最大的吸引力之一就是其极其便捷。如果你曾经尝试直接购买比特币，你就会知道这可能有点麻烦。
你需要在加密货币交易所建立一个账户，经过验证流程，弄清楚如何使用数字钱包，然后还要担心如何保护你的比特币免受黑客攻击。
比特币 ETF 简化了这一切。你可以通过常规经纪账户买卖它们，就像股票或其他 ETF 一样。无需特殊的加密货币交易所或钱包。一切都在熟悉的传统投资框架内处理。这使得比特币更容易被广泛的投资者接受。
多样化
比特币 ETF 的另一个好处是分散投资。现在，这并不意味着你在 ETF 内部进行分散投资，因为它主要追踪比特币。相反，它是为了分散你的整体投资组合。
假设你有一个股票和债券投资组合。添加比特币策略 ETF 可以引入一种并不总是与传统资产同向波动的新资产类别。这可能会降低你投资组合的整体波动性。如果股票下跌，比特币可能会上涨，反之亦然，这有助于平衡自己的回报。
税收效率
在某些情况下，与直接持有比特币相比，比特币 ETF 可以提供税收优惠。这点比较复杂，并且可能因你的具体税务情况和地点而异。
一般来说，当你直接出售比特币时，可能会触发应税事件，即资本收益或损失。使用比特币 ETF，其中一些税务事件可能会被推迟或在基金本身内处理，从而简化了你的纳税申报并可能减轻你的税务负担。
欧易OKX_全球顶尖数字货币交易平台，下载并注册欧易，免费领取6万元数字货币盲盒奖励
欧易OKX注册1：https://www.okx.com/join/68692950
欧易OKX注册2：https://www.cnouyi.group/zh-hans/join/68692950
币安（Binance）注册：https://accounts.binance.com/register?ref=872459087
比特币 ETF 的缺点
管理费
这些费用由管理 ETF 的公司收取，用于支付其运营费用。虽然这些费用可能看起来很小，但随着时间的推移，它们会侵蚀你的回报，特别是如果你是长期投资者。
当你直接拥有比特币时，你就无需支付任何持续的管理费。只有在交易所买卖时才需要支付费用。因此，使用 ETF，你实际上是在为不必亲自管理比特币的便利而付费。这是一个需要考虑的权衡。
ETF 不准确
比特币 ETF 旨在尽可能密切地跟踪比特币的价格。然而，它们的追踪并不总是完美的。ETF 的价格和比特币的实际价格之间可能会存在差异。这被称为“跟踪误差”。
有多种因素可能导致跟踪误差，例如 ETF 的交易成本、其持有资产的方式以及市场波动。虽然这些差异通常很小，但仍然会影响你的投资回报。
加密货币交易的限制
当你直接拥有比特币时，可以完全控制它，可以将其发送给任何人，使用它进行购买（在接受的情况下），并参与其他加密货币活动。而比特币 ETF 则不提供这种灵活性。
有了 ETF，你基本上只是在投资比特币的价格。你实际上不能像真正的比特币一样使用它。对于一些投资者来说，这可能不是什么大问题，但如果你有兴趣积极使用加密货币，这是需要考虑的因素之一。
缺乏比特币所有权
当你购买比特币 ETF 时，你实际上并不拥有任何比特币。ETF 提供商拥有比特币，而你拥有 ETF 的股份。这意味着你无法控制比特币的私钥，这些私钥就是让你访问比特币的密码。
在加密货币世界中，有这样一句话：“不是你的密钥，就不是你的币”。这凸显了控制自己的私钥对于安全性和自主性的重要性。
有了比特币 ETF，你就需要信任 ETF 提供商能够安全地持有比特币。虽然信誉良好的提供商有强大的安全措施，但总会存在少量的交易对手风险。
加密货币 ETF 的未来
- 更多加密资产：目前，大多数加密 ETF 都专注于比特币或以太坊。未来，我们可能会看到跟踪其他加密货币甚至不同加密货币篮子的 ETF。
- 新型 ETF：除了追踪加密货币的价格，我们可能会看到更复杂的 ETF。例如，可能会有专注于涉及区块链技术的公司的 ETF，甚至有使用策略试图击败市场的 ETF。
- 加强监管：随着加密货币 ETF 越来越受欢迎，政府可能会制定更多相关规则和法规。这是为了保护投资者并使市场更加安全。
- 更广泛的采用：由于 ETF 易于通过常规经纪账户买卖，因此它们可以吸引更多人进入加密货币市场。
- 注重安全性：安全性是加密货币领域的一大担忧。未来的加密货币 ETF 可能会非常重视保护基础资产的安全。这可能涉及使用先进的冷存储解决方案并与值得信赖的托管人合作。
- 竞争和更低的费用：随着越来越多的公司推出加密货币 ETF，市场竞争将更加激烈。这可能导致投资者的管理费降低，从而使这些产品更具吸引力。费用降低意味着更多的回报可以留在投资者的口袋里。
欧易OKX_全球顶尖数字货币交易平台，下载并注册欧易，免费领取6万元数字货币盲盒奖励
欧易OKX注册1：https://www.okx.com/join/68692950
欧易OKX注册2：https://www.cnouyi.group/zh-hans/join/68692950
币安（Binance）注册：https://accounts.binance.com/register?ref=872459087
结论
简而言之，加密货币 ETF 非常适合投资数字货币。它们提供了一种简单方便的方式来接触比特币等资产，而无需直接拥有这些资产。虽然也存在一些缺点，例如管理费和不实际拥有底层加密货币，但其易用性和多元化潜力吸引了许多投资者。
展望未来，加密 ETF 的前景一片光明。我们可以预见，加密资产的追踪范围将更加广泛，ETF 结构也将更加创新，监管力度也将加强。
