永续合约是什么？ 合约交易（margin trading）是针对某商品的价格趋势进行买卖，试图赚取中间价差，可交易的商品类别非常广泛，从石油、黄金到加密货币都能使用永续合约交易。

在加密货币的世界中，投资方式分成三种：储蓄、现货、合约。

其中合约指的是「永续合约」，因为在加密货币世界中，合约没有交割日期限制，只要你没有爆仓，就可以永远维持合约。

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永续合约玩法是针对「未来价格」进行买卖，试图赚取中间价差，因此你可以选择「做多」或是「做空」。只要做对方向，不只上涨时可以赚钱，下跌时同样也有获利机会。

此外，合约交易也常利用「杠杆」来放大投资金额，最高杠杆可以到 125 倍，代表你其实有机会用小资金就获得大回报。当然，必须承担的风险性相对也会更高。

在这之中，你赚到的投报率是「浮动盈亏」，只有在获利了结的时候，才会实现这些盈亏。

举例来说，如果你预期未来比特币价格会跌，于是你开了合约 1 万元， 用 10 倍杠杆做空比特币。

假设 3 天后比特币价格往下跌 20% ，你就可以根据这份合约，赚取 20% x 10 倍 = 200% 的收益！指的就是，你在 3 天内，用 1 万元的本金赚到 2 万元。

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永续合约的投报率

永续合约投报率可以从 -100%~1000% 以上，其获利的原理是「买卖价差」。你可以想象，合约交易就象是拟定一份未来的交易订单。

假设价格如同我们预期的方向：预期上涨，价格真的上涨；预期下跌，价格真的下跌。那么我们就可以在中间赚取价差，甚至开杠杆放大收益。

不过要特别注意，杠杆是两面刃，可以帮你加速赚钱，也有可能让你加速赔钱。

永续合约的缺点？合约交易爆仓的风险？

假设你真的做错方向，亏损已经快超过保证金时该怎么办呢？你有两种选择：

投入更多保证金，让爆仓不要发生

发生爆仓，资金归 0 ，我们的资金会被强制清算，这也是合约交易的最大风险

爆仓通常会发生在投资新手身上，因为新手容易在获取片面信息后就直接凭感觉进场，没有任何投资攻略，不知道怎么做止损止盈，也没设下安全杠，就直接开 100 倍杠杆做合约。

这样的行为，其实已经不是投资了，这是赌博，会有很大的机率爆仓。

反之，如果你是有策略、有计划的投资，就会在交易前先设定好止损标准，并且清楚知道自己进场的理由是什么。

控制好风险，才能真正拉高投资胜率，不急切地慢慢投入小资金慢慢赚。如此一来，合约才会是你真正的好朋友，能够帮助你加速获利！

因此，今天我想跟大家分享 3 个操作合约交易的核心步骤，希望可以帮助你未来在进场合约交易时，能有更精确的判断依据，顺势赚钱！

永续合约获利步骤一：找现在市场上的趋势

永续合约获利的步骤一是找现在市场上的趋势。

我们在投资的时候，要站在市场的制高点往下看，从大框架看到小框架、从大区间看到小区间，这样才能避免见树不见林的状况发生，掌握投资的全局！

想要掌握趋势，主要分成两个指标：方向和强度。

只要趋势的「方向」和「强度」看对，就算短期亏损也不用太担心，因为过不久后就会涨回来。

透过趋势可以帮助我们判断在执行合约交易时，应该是要做多、还是做空？这是关键的第一步，也是最重要的一步！

很多人常常在错误的时间进场，导致投资风险大增，胜率大减。象是在上涨的趋势中进场做空，在下跌的趋势中进场做多，完全搞错方向！

如此逆势交易，除非是非常有经验的投资高手，做短线进出场能获利，但若换成一般人的话，这种逆势交易亏钱的机率就很高。

因此，知道市场的趋势之后，我们就可以顺势交易，用最低的风险，赚到最多的收益。

你可以透过趋势做以下判断：

• 知道这波趋势何时开始转型，由上往下，或是由下往上
• 知道这波趋势力道是强、中、还是弱
• 知道这波上涨是真突破，还是假突破？会不会把你骗进场之后，继续下跌
• 知道这波下跌是真跌破，还是假跌破？会不会把你甩出场之后，继续上涨

举例来说，很多人根本不知道现在是上还是下的趋势，结果看到盘面跌得很久了，有稍稍反弹，就想说这应该是底部了吧，于是直接进场做多。

结果误判趋势，这里其实还不是底部，只是半山腰。所以这只是假反弹，骗你上车，你一上车就继续大跌，反而就被套牢了！

如果你会判断趋势，其实一开始根本就不会进场了，也就能闪掉这 55% 的腰斩式恐怖下跌。

永续合约获利步骤二：找进出点

永续合约获利的第二步是照进出点。

进出场的时机点，会影响整体投报率。假设你在上涨的趋势末端，才进场做多，就只能吃到一点点波段涨幅。但若你在上涨的趋势开始后，就进场做多，则可以吃到整大段的涨幅。

出场也是同样的道理，假设你做多，在下跌趋势刚形成时就出场，你就能保留大部份的利润。

这就是所谓的进出场的时机点，也就是 timing !

但如果是在下跌的趋势已经走到快尾声才出场，基本上就没什么利润，甚至有可能会亏钱。

总之，进出场的时机越好，你的投报率就会越高。

 

举例来说，假设你确认趋势之后，在 A 点进场。虽然不是买在最低点，但是趋势已确认，相对来是低风险的。

当你确认趋势反转之后，在 B 点出场，赚 125%！虽然不是卖在最高点，但是趋势已确认，相对是稳健获利的。

但如果趋势已经反转，该出场的时候你没有出场。你可能想说，等一下应该就反弹了，想再多看一下、想凹单。结果越等价格越低，最后受不了时，你在 C 点卖掉出场，最后投报率打平，甚至开始亏钱了。

由此看出，进出场点是会直接影响你的整体投报率的。

永续合约获利步骤三：确认大户思维

大户通常指的是法人、机构、交易所等等。当我们在准备要进场的时候，同时也必须确认大户的动向。跟着大户思维，就可以让我们趋吉避凶！

想想看，市场上会赚钱的是 20% 的人，还是 80% 的人？

我想答案应该很明显了，市场上真正会赚钱的只有那 20% 的少数人，而 80% 的大部份人其实都是亏钱的。在少数人之中，有很多就是大户。

这些大户简称为市场的「鲸鱼」，他们拥有拉盘，砸盘的能力，可以左右市场价格瞬间拉升，或是瞬间下跌。

因此，我们要进场之前，需要确认我们自己是跟着大户，还是跟着散户。这样能让我们的投资风险最小化，利润最大化。

若你想知道「大户的思维」，可以观察市场目前的「贪婪恐惧指数」和「资金费率」，透过这些你可以知道现在市场上的整体氛围和大户思维。

假设市场上涨氛围强烈， 80% 的散户认为市场会继续上涨，前景看好；20% 的大户，就很有可能故意砸盘向下，让一堆做多的韭菜爆仓。

假设市场下跌氛围强烈， 80% 的散户认为市场会继续下跌，前景不明； 20% 的大户，就很有可能故意拉盘向上，让一堆做空的韭菜爆仓。

当我们明白市场的氛围，就可以站在大户这边，提前做好准备。

举例来说，在 2021.07.21 时，市场的贪婪与恐惧指数是 10 ，代表市场目前处于极度恐惧的状况，80% 的人都看跌，于是就有很多人做空，希望能继续跌，他们就能继续赚。

 

但是大户看到市场上大部份的人看跌，于是就开始拉盘，让一堆做空的人爆仓，割韭菜！

 

结语：掌握合约交易技巧，进场操作不烦恼

透过今天分享「永续合约交易的 3 大步骤」，我希望可以帮助你有逻辑的投资，不会再只是靠感觉、或靠新闻杂志的片段信息就进场，而是有策略性的去找到进出场点。

往后若您准备操作加密货币的合约交易时，可以采用本文所提到的 3 个步骤：找趋势、找进出点、找大户这三个步骤来进场和出场。