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USDC 与 USDT：2024 年哪种稳定币最适合您？
加密货币市场提供了一些机会，但往往也伴随着剧烈的价格波动，这让我们许多人想知道如何才能去平衡风险和回报。
稳定币（如 USDC 和 USDT）就兼具两全其美的优势：加密货币的创新性与传统货币的稳定性。但它们是如何运作的？哪一个更安全？你应该选择哪一个来进行交易、储蓄或向国外汇款？
本篇关于 USDC 与 USDT 分析中，我们将深入研究这两种稳定币，探索它们的主要区别、应用场景及所有需要了解的内容，以便根据你的财务需求做出最佳选择。
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稳定币简介
稳定币是一种旨在维持稳定价值的加密货币，通常与美元挂钩。与比特币等容易出现大幅价格波动的传统加密货币不同，稳定币可以提供价格的稳定性，使其成为加密生态系统中可靠的交换媒介和价值存储手段。
稳定币的主要目的是将法定货币的稳定性与加密货币的优势结合起来。通过将其价值与稳定资产挂钩，让用户在参与加密货币市场时减少价格波动的风险。这种稳定性是通过各种机制实现的：
- 法定货币抵押：这些稳定币以美元等法定货币储备为后盾，保持 1:1 的挂钩。例如 USDC 和 USDT。
- 加密货币抵押：这些稳定币以其他加密货币为后盾，通常需要超额抵押以应对其储备的波动。DAI 就是一个例子。
- 算法：这些稳定币使用算法和智能合约来管理其供应并维持其挂钩，而不依赖抵押品。
稳定币在加密货币市场中发挥着非常重要的作用，它可以实现无缝交易、促进交易并在市场动荡期间充当我们的避风港。它们也是去中心化金融(DeFi) 生态系统的核心，可用于借贷和赚取利息。
稳定币在加密生态系统中的重要性
稳定币已迅速成为加密货币世界的瑞士军刀，它提供了一套多功能的工具，增强了我们与数字资产的互动方式。无论您是交易、对冲波动、汇款还是涉足 DeFi 世界，稳定币都是不错的选择。
应用场景：交易、对冲和汇款
稳定币（如 USDT ( Tether ) 和 USDC ( USD Coin )）是最有价值的资产。交易员最青睐它们，因为可以用其快速进出仓位，而无需将资产兑换回法定货币。这意味着更大的灵活性、更快的交易和更好的投资组合管理。此外，当市场变成过山车时，稳定币是交易员的安全带。通过将波动性资产转换为稳定币，投资者可以安然度过风暴，不必看着他们的投资组合暴跌。
但稳定币不仅适用于交易专业人士——它们也正在彻底改变汇款方式。传统上，跨境汇款速度缓慢且成本高昂，但稳定币正在改变这一局面。它们允许人们以闪电般的速度和极低的成本在全球范围内转移价值，这对个人和企业来说都是更好的选择。
在 DeFi 和借贷平台中的作用
在 DeFi 中，稳定币提供流动性，支持从借贷到质押的所有业务。也就是说你不仅可以用稳定币赚取利息，而且无需与银行打交道就可获得贷款 — 这就是 DeFi 的魔力。稳定币让这一切成为可能，让用户可以自由参与一个全天候向所有人开放的金融系统。
加密货币交易所和钱包的采用
稳定币也赢得了加密货币交易所和钱包的青睐。各大交易所都提供稳定币交易对，让用户在稳定的环境中更轻松地进行交易。与此同时，数字钱包也开始拥抱稳定币，让用户可以像传统货币一样存储、发送和接收稳定币，同时还能享受加密货币的所有优势。
USDC（美元硬币）概述
USD Coin (USDC) 是由Circle和Coinbase联合创立的财团 Centre 开发的稳定币，于 2018 年 9 月正式推出。USDC 目前支持 15 个区块链网络，包括以太坊、Solana和Polygon等。这种广泛的区块链集成使 USDC 成为全球加密货币市场的重要参与者，该代币目前在 100 多个国家/地区可用。
USDC 是一种法定抵押的稳定币，也就是说它由受监管的金融机构保管的美元和美国国债储备的支持。自推出以来，USDC 增长迅速，截至 2024 年，链上交易量超过了12 万亿美元，流通供应量约为 348.5 亿美元。一个值得注意的点是，USDC在 2024 年的交易量竟然超过了(USDT)，凸显了其在加密领域的日益普及和重要性。
USDC 的主要特点
- 法定货币抵押稳定性：USDC 由受监管金融机构持有的美元以 1:1 的比例支持。这些储备定期由独立审计师审核，确保完全透明，并确保每个 USDC 代币都得到充分支持。
- 监管合规性：USDC 的设计充分考虑了合规性。USDC 背后的财团 Centre 与监管机构和金融机构密切合作，确保稳定币遵守所有相关法规，使其成为企业和个人值得信赖的选择。
- 多区块链支持：USDC 在多个区块链上运行，包括以太坊、Solana 和Algorand。这种广泛的支持实现了跨链兼容性和与各种去中心化应用程序的集成，从而增强了其实用性。
- 广泛采用：USDC 在主要加密货币交易所和平台上被广泛接受，提供高流动性和数字资产之间的轻松转换。这种广泛采用也促进了其在各种交易策略和 DeFi 应用程序中的使用。
USDC 的工作原理
USDC 的发行和兑换过程涉及美元和 USDC 代币之间的转换。当用户将美元发送到发行人的银行账户时，将使用智能合约创建等量的 USDC。然后将替换的美元保留起来。
要将 USDC 兑换为美元，流程是相反的。用户请求将 USDC 兑换为美元，发行方销毁代币，同时从储备中释放相应数量的美元到用户的银行账户。
USDC 主要在以太坊区块链上作为 ERC-20 代币运行。但是，它也可以在其他区块链上使用，包括 Algorand、Solana 和Stellar，从而实现跨链兼容性并增强其在各种去中心化应用程序中的实用性。
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USDT (Tether) 概述
Tether (USDT) 于 2014 年推出，最初名为“Realcoin”，由 Brock Pierce、Reeve Collins 和 Craig Sellars 创立。其理念是创建一种与美元挂钩的数字资产，为快节奏的加密货币世界带来法定货币的稳定性。不久之后，该项目更名为 Tether。
Tether 的增长是爆炸性的。从 2017 年 1 月 1000 万美元的适度流通供应量，到 2018 年 9 月，USDT 飙升到了近 28 亿美元。快进到 2024 年，Tether 的流通供应量已超过 1170 亿美元，巩固了其作为最广泛使用的稳定币地位。截至 2024 年 8 月 1 日，Tether报告的储备量高达 1184 亿美元，市值超过 1140 亿美元。此外，Tether 的净资产为 119 亿美元，反映了其在稳定币市场中的强劲财务状况。
然而，Tether 的旅程也并非一帆风顺的。该公司一直饱受争议，尤其是围绕其储备透明度的问题。2017 年，关于 Tether 是否完全由美元支持的问题引发了广泛担忧。2019 年，纽约总检察长指控 Tether 及其姊妹公司Bitfinex使用储备金掩盖 8.5 亿美元的损失，事态进一步升级。Tether 于 2021 年支付了 1850 万美元的罚款，以和解此案。
USDT的主要特点
- 支持多区块链：USDT 不局限于单一区块链。它可在多个区块链上运行，包括 Algorand、Avalanche、Celo、Cosmos、以太坊、EOS、Liquid Network、Near、Polkadot、Solana、Tezos、Ton和Tron。这种多功能性使 USDT 可以在各种平台和应用程序上使用，使其在整个加密生态系统中具有高度的可访问性和集成性。
- 高流动性：USDT 是流动性最强的稳定币之一，每日交易量巨大。这使其成为需要快速高效地在加密货币之间进行转换而又不必担心滑点或缺乏流动性的交易者的首选。
- 广泛采用：几乎所有主要的加密货币交易所都接受 USDT，并在各种交易对中使用，方便用户交易、发送和接收价值。它的广泛使用还扩展到 DeFi 平台，在那里它成为借贷和其他金融活动的可靠资产。
- 与美元挂钩的稳定价值：虽然这是所有稳定币所固有的特性，但 USDT 的价值始终与美元挂钩，这使其成为对冲市场波动或转移价值的可靠选择，而不会出现其他加密货币所出现的波动。
- 交易速度和成本：由于其存在于多个区块链上，用户可以选择最适合其需求的网络，平衡交易速度和成本。例如，与以太坊相比，Tron 网络上的 USDT 通常提供更快、更便宜的交易。
USDT 的工作原理
USDT 的发行和兑换过程涉及美元和 USDT 代币之间的转换。当用户将美元发送到 Tether 的银行账户时，会使用智能合约创建等量的 USDT。然后将替换的美元保留起来。
要将 USDT 兑换为 USD，则需要将流程逆转。用户请求将 USDT 兑换为 USD，Tether 会销毁这些代币，同时从储备中释放相应数量的 USD 到用户的银行账户中。
USDT在多个区块链网络上运行，包括 Omni、以太坊、Tron、Algorand 和 EOS。这种多区块链支持可提供更大的灵活性并与各种去中心化应用程序和平台集成。
另外，Tether 即将推出一种与阿联酋迪拉姆挂钩的新稳定币。我们后续会发布这种新的稳定币文章。
USDC 与 USDT：并排比较
虽然这两者都旨在维持与美元挂钩的稳定价值，但它们在市值、透明度和监管合规性方面却存在着很大的差异。接下来我们详细看看这些差异，重点关注其市场动态和合规措施。
市值和采用情况
截至 2024 年 8 月，USDT 的市值超过1170 亿美元，遥遥领先于其他稳定币。相比之下，USDC 目前的市值约为349 亿美元，是市场上第二大稳定币。市值差异可以归因于 USDT 在市场上存在的时间更长，USDT 于 2014 年推出，而 USDC 于 2018 年推出。
这两种稳定币都在各种加密货币交易所和平台上得到了广泛采用。USDT 被广泛整合到交易对中，允许用户在几乎所有主要交易所进行交易。其高流动性使其成为寻求快速入场和退出头寸的交易者的首选。
涉及 USDC 和 USDT 的流动性池对于 DeFi 平台的运作至关重要。然而，USDT 更高的流动性通常会带来更具竞争力的交易条件，从而吸引更广泛的用户和应用程序。
透明度和监管合规性
透明度是稳定币市场的一个关键因素，而这正是 USDC 比 USDT 更具优势的地方。USDC 以其强大的审计而闻名，每月提供独立会计公司出具的核实其储备的报告。这种对透明度的承诺有助于在用户和监管机构之间建立信任。
相比之下，Tether 的审计做法则备受质疑。尽管该公司也努力发布储备证明，但这些报告的频率和细节受到了质疑。Tether 过去缺乏透明度，这导致人们对其可信度产生了担忧，尤其是考虑到过去的争议和法律问题。
监管合规是 USDC 脱颖而出的另一个领域。它遵守美国货币传输法律，并与监管机构密切合作以确保合规，提高了其作为安全可靠的稳定币的声誉。另一方面，Tether 则面临着法律问题，包括纽约总检察长的调查，引发了人们对其运营实践和储备管理的质疑。
法定货币支持和储备管理
USDC 和 USDT 都是法定抵押的稳定币，这意味着它们由美元储备支持。然而，正如我们已经强调的那样，这两者储备的透明度和管理有所不同。
USDC 以全额储备支持而闻名，独立审计师定期出具证明，确认储备足以支持所有流通中的 USDC 代币。USDC 背后的公司 Circle 将储备存放在美国受监管的金融机构的账户中。这种透明度有助于维持人们对 USDC 稳定性的信心，并降低失去挂钩的风险。
相比之下，Tether 的储备管理实践一直备受争议。尽管 Tether 声称其储备得到了充分支持，但它面临着仅用法定储备部分支持 USDT 的指控。Tether 一直未能提供详细的审计，而是依靠定期的证明，而这些证明无法提供与全面审计相同的保证水平。这种缺乏透明度的情况导致一些人质疑 USDT 的稳定性及其在市场压力时期维持挂钩的能力。
交易速度和成本
USDC 和 USDT 均在多个区块链网络上运行，从而实现了交易速度和成本的灵活性。USDC 可在以太坊、Algorand、Solana 和 Stellar 上使用，而 USDT 可在以太坊、Tron、Omni 和其他网络上使用。
交易速度和成本取决于所使用的具体区块链。例如，与 Tron 或 Algorand 上的交易相比，以太坊网络上的交易可能需要更长的时间并产生更高的费用。然而，这两种稳定币通常都提供快速且低成本的交易，使其适用于广泛的用例，包括汇款、交易和 DeFi 应用。
安全和风险因素
USDC 和 USDT 都采用标准安全措施来防止黑客和欺诈，例如多重签名钱包和定期安全审计。然而，没有一个系统能够完全免受风险，这两种稳定币在过去都面临过挑战。
2017 年，USDT 遭受黑客攻击，导致价值 3000 万美元的代币损失。虽然该事件并未直接影响挂钩的稳定性，但它凸显了持有数字资产的潜在风险。另一方面，USDC 在 2023 年面临挑战，当时持有其部分储备的硅谷银行倒闭。不过，Circle 能够迅速将受影响的储备转移给新的银行合作伙伴，从而最大限度地减少对 USDC 挂钩的影响。
交易对手风险是这两种稳定币的另一个担忧。作为中心化实体，USDC 和 USDT 依赖于其背后公司的稳定性和可信度。管理不善、欺诈或监管行动的风险可能会影响稳定币的稳定性。然而，与 USDT 的历史不透明性相比，USDC 对透明度和监管合规性的承诺可能有助于降低这种风险。
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应用场景：何时使用 USDC 与 USDT
下面，我们来说一种可能比另一种更有利的关键场景。
在加密货币交易所进行交易
在加密货币交易所交易时，流动性是最重要的。USDT 拥有庞大的市值和广泛的接受度，是许多交易者的首选稳定币。它与交易所的深度整合意味着更多的交易对和更好的套利机会，这可以带来更好的价格执行和更低的交易滑点。USDT 的流动性使其成为那些需要快速高效交易的人的最爱。
另一方面，虽然 USDC 正在获得关注，但与 USDT 相比，其交易对通常较少，流动性略低。
DeFi 与收益农业
在 DeFi 领域，USDC 和 USDT 都是重量级人物，但它们迎合的是不同的人群。由于与各种平台的紧密集成，USDC 通常是那些涉足 DeFi 的人的首选。无论是质押、借贷还是收益耕种，USDC 都能提供诱人的机会，尤其是在流动性池中，你可能会获得治理代币或额外收益。
当然，DeFi 相关的风险（例如智能合约漏洞和市场波动）也适用于这两种稳定币。USDC 的透明度和定期审计可能会让你更安心，但无论您选择哪种稳定币，DeFi 生态系统仍然充满风险。
跨境交易和汇款
对于跨境交易和汇款，USDC 和 USDT 都比传统方式具有显著优势。USDC 以其速度快和成本低而脱颖而出，使其成为国际转账的实用选择。许多汇款公司都在采用 USDC，让用户能够快速汇款，而且成本仅为传统服务的一小部分，而传统服务通常收费高昂，处理时间缓慢。
USDT 在这方面也表现出色，尤其是对于想要轻松进行法定货币兑换的用户而言。但是，请记住，根据网络的不同，USDT 的交易费用可能会更高，与通常成本较低的 USDC 相比，这可能是一个缺点。所以你可能需要关注下不同网络上的不同费用，以便就你的投资做出更好的决策。
对冲波动
USDC 和 USDT 都是对冲市场波动的绝佳工具，但它们的吸引力不同。在动荡的市场中，USDC 因其透明度和严格的监管合规性而通常被视为更安全的选择。希望在经济低迷时期保住资本的投资者可能更喜欢 USDC，因为他们相信它有全力支持和定期审计。
与此同时，USDT 的绝对市场影响力和流动性使其成为需要快速进出仓位的交易者的最爱。虽然它也可以充当避风港，但对其储备管理和透明度的持续担忧可能会导致一些用户选择 USDC 进行长期价值存储。
监管格局和未来展望
稳定币领域正受到全球监管机构的日益严格审查。USDC 和 USDT 都受到不断变化的监管法规的影响，尤其是在美国和欧洲。
当前监管环境
在美国，有关稳定币的法规仍在不断变化中。2024 年两党共同制定的《卢米斯-吉利布兰德支付稳定币法案》旨在为稳定币发行者制定明确的规则，要求稳定币保持 100% 的流动资产储备。该法案明确禁止算法稳定币，并规定只有受监管的金融机构才能发行稳定币，从而全面提高透明度和安全性预期。
在大西洋彼岸，欧盟实施了加密资产市场(MiCA) 法规。MiCA 对 USDT 和 USDC 等稳定币实施 1:1 的准备金率，并要求至少 30% 的储备金由独立信贷机构持有。这些举措反映了加强控制和消费者保护的趋势，要求稳定币符合严格的流动性和透明度标准。
尽管取得了这些进步，但美国的监管框架仍然支离破碎。美国证券交易委员会和商品期货交易委员会等机构尚未发布针对稳定币的全面指导，这给发行人带来了持续的合规挑战。
稳定币的未来
展望未来，稳定币市场预计将随着监管压力而发展。Circle 对透明度和监管合规性的重视可能会使 USDC 成为机构和企业的首选稳定币。相比之下，由于市场采用范围更广，USDT 仍可能在交易量中占据主导地位，尤其是在加密货币市场投机性更强的领域。
增强储备管理和区块链互操作性等技术发展将进一步塑造稳定币格局。中央银行数字货币(CBDC) 也可能发挥关键作用。尽管CBDC可能会带来竞争，但 USDC 和 USDT 可能会在 DeFi 和跨境交易中保持其重要性。
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USDC 与 USDT：你应该选择哪种稳定币？
在 USDC 和 USDT 之间做出选择最终取决于你在加密货币领域的特定需求和优先事项。这两种稳定币都具有独特的优势，但它们迎合的是不同的用户和场景。
主要差异总结
USDC 和 USDT 虽然都与美元挂钩，但在透明度、监管合规性和市场占有率方面却存在很大差异。USDT 拥有更高的流动性和更广泛的采用，使其成为重视快速执行和访问众多交易对的交易者的首选。然而，它也因其储备管理和缺乏透明度而受到批评。相比之下，USDC 因其严格的监管合规性和透明度而受到称赞，并定期接受审计以确保全力支持。这使得 USDC 对优先考虑安全性和监管合规性的用户更具吸引力。
根据场景的建议
如果你主要关注交易，尤其是在交易所，那么 USDT 无疑是赢家。其广泛的集成和高流动性意味着你可以以最小的滑点进行交易，并访问广泛的交易对。
对于那些优先考虑监管合规性和透明度的人来说，USDC 则更为适合。它致力于保持充足的储备，再加上定期审计，使其成为一个更安全的选择，尤其是对于机构用户或那些喜欢具有强大监管地位的稳定币的人来说。
如果你正在考虑长期持有或在市场波动期间使用稳定币作为避风港，USDC 的透明度和监管支持可以让你高枕无忧。虽然 USDT 被广泛使用，但对其储备做法的持续担忧可能会使 USDC 成为长期安全的更谨慎的选择。
结论
随着稳定币市场的不断发展，了解可能影响这些资产的实用性和安全性的监管发展和技术进步至关重要。虽然 USDC 未来可能会获得监管优势，但 USDT 的流动性和市场主导地位不容忽视。用户应该仔细权衡这些因素，在快速变化的环境中保持敏捷和谨慎。最终，最适合你的稳定币将取决于平衡流动性需求与安全性和合规性需求。
